Aunque el índice de precios al consumo cayó 10 puntos básicos, el descenso fue menor de lo que esperaban los economistas. Como la inflación sigue siendo alta y la economía está en modo de crisis, es probable que la Fed siga subiendo los tipos de interés, lo que sugiere que el cripto seguirá sufriendo. La inflación se ha contenido durante tres meses consecutivos.
La inflación en Estados Unidos es del 8,2%.
La inflación en EE.UU. sigue bajando, pero sigue siendo más alta de lo que la Reserva Federal desearía. La Oficina de Estadísticas Laborales publicó el jueves el último informe sobre el índice de precios al consumo, que muestra que la inflación cayó 10 puntos básicos en septiembre.
Los precios de los bienes aumentaron un 8,2% en términos anuales el mes pasado, superando las expectativas generales de los economistas de un 8,1%. En términos mensuales, el IPC aumentó un 0,4%.
Aunque es más alta de lo esperado, la cifra de hoy es el tercer descenso mensual consecutivo de la inflación en EE.UU., tras un máximo de 40 años del 9,1% en junio de 2022.
Aunque las últimas cifras del IPC indicaban que la inflación podría haber tocado techo, los mercados reaccionaron negativamente a la lectura de hoy. Los principales índices bursátiles estadounidenses, como el Dow Jones y el Nasdaq 100, cayeron en las operaciones previas a la comercialización, mientras que el mercado de criptomonedas también experimentó un fuerte descenso. El Bitcoin ha bajado más de un 4%, mientras que la segunda criptodivisa más importante, Ethereum, ha vendido más de un 6%.
A pesar de las esperanzas de que la inflación retrocediera rápidamente hacia el objetivo del 2% de la Fed, la lectura del 8,2% muestra que es «pegajoso» – y, por tanto, podría seguir siendo alta durante más tiempo del previsto. La alta inflación y el lento crecimiento económico son malas noticias para los activos de riesgo como las criptomonedas y los mercados financieros en general.
Fed al acecho
Los operadores han seguido de cerca la inflación este año, ya que las cifras tienen una influencia decisiva en las acciones de la Reserva Federal. Ante el aumento de la inflación, el banco central estadounidense respondió con una agresiva política de endurecimiento económico, subiendo los tipos de interés del 3% al 3,25%, niveles no vistos desde la crisis financiera mundial de 2008.
Las subidas de los tipos de interés son importantes para los operadores e inversores, ya que tienden a repercutir en los activos de riesgo a través de un mayor coste de los préstamos. La postura de halcón de la Fed es posiblemente el mayor factor detrás del asombroso lavado de 2 billones de dólares de cripto desde noviembre de 2021.
El banco central estadounidense es la fuerza más poderosa del mundo en los mercados globales, y la reciente crisis económica ha llevado al presidente de la Fed, Jerome Powell, y a su equipo a adoptar una postura implacable que ha golpeado las acciones y los mercados de criptomonedas. También ha tenido varios efectos en cadena, como el fortalecimiento del dólar frente a otras monedas mundiales, lo que a su vez ha frenado los activos de riesgo.
La Fed ha indicado en repetidas ocasiones que espera reducir la inflación al 2%. Las estimaciones actuales sugieren que el tipo de los fondos podría alcanzar un máximo del 4,6% en 2023, lo que supondría nuevas subidas de los tipos de interés en el horizonte. Powell suele anunciar las subidas de tipos en las reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto del banco central; las dos últimas del año están previstas para noviembre y diciembre.
¿Qué es lo siguiente para las criptomonedas?
Con la inflación cayendo a paso de tortuga, podría pasar algún tiempo antes de que las criptomonedas den nuevas señales de vida. Muchos operadores han sugerido que un pivote de la Fed podría servir de punto de inflexión crucial para el mercado, ya que un freno a las subidas de tipos reduciría la presión sobre los activos de riesgo. El multimillonario gestor de fondos de cobertura Paul Tudor Jones dijo a principios de esta semana que el retroceso de la Fed probablemente llevaría a «un repunte masivo en una variedad de operaciones inflacionarias golpeadas, incluyendo las criptomonedas«, pero adelantó sus comentarios advirtiendo que creía que Estados Unidos ya estaba en recesión o se dirigía a ella.
Aunque la economía estadounidense se contrajo durante dos trimestres consecutivos en la primera mitad del año, la Oficina Nacional de Investigación Económica aún no ha declarado una recesión, y no han aparecido señales que sugieran que la Reserva Federal esté aún dispuesta a mostrar piedad con los mercados. A lo largo del año, Powell ha argumentado que la tasa de desempleo del país es relativamente baja cuando se le pregunta por el estado de la economía; el mes pasado cayó al 3,5%. Jones y otros han advertido que la Fed esperará a ver tasas de desempleo más altas antes de estimular el crecimiento económico, lo que sugiere que un giro podría posponerse hasta que la economía entre oficialmente en recesión.
Históricamente, el bitcoin se ha promocionado como un «oro digital«Aunque los defensores de las criptomonedas han esperado durante mucho tiempo que esta clase de activos se negociara independientemente de la renta variable y de los movimientos de los bancos centrales, la evolución de los precios de este año ha frustrado sus esperanzas a corto y medio plazo. Como el bitcoin sigue reaccionando a la inflación y a la Reserva Federal, es probable que el panorama macroeconómico tenga que mejorar para que la criptografía registre una subida significativa.
El bitcoin alcanzó un máximo histórico por encima de los 69.000 dólares mientras el mercado de criptomonedas superaba los 3 billones de dólares en noviembre de 2021. Ahora, tras casi un año de mercado bajista, es probable que un nuevo máximo esté todavía muy lejos. Mientras la inflación siga caliente, los fieles a las criptomonedas probablemente tengan que esperar hasta que se reanude el llamado modo «sólo alcista».
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