Los mercados esperan otra subida de tres cuartos de punto, y la herramienta Fedwatch de CME dice que hay una probabilidad casi segura (98%) de que el banco central opte por una subida de 75 puntos básicos. Aunque el mercado espera una Fed agresiva, un analista de investors.com cree que la Fed dará un giro en diciembre basándose en «la actitud de los mercados financieros para entonces«.
Presidente de la Fed de Filadelfia: «Se sabe que la inflación sube como un cohete y baja como una pluma«.
Parece casi seguro que la Reserva Federal de Estados Unidos subirá el tipo de interés de los fondos federales (FFR) en unos 75 puntos básicos, según diversos informes e informaciones disponibles. Y ello a pesar de que los políticos y un reciente informe de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD) han instado a la Reserva Federal a reducir su ritmo. Los analistas del banco de inversión Barclays explicaron esta semana que el banco central podría tener que ralentizar o detener el endurecimiento monetario eliminando las reducciones del balance.
La herramienta Fedwatch de CME dice que la probabilidad de un salto de 75 puntos básicos es de alrededor del 98% hoy y que un salto de 75 puntos básicos es posible, un artículo del New York Times, dice «Los funcionarios de la Reserva Federal han respaldado un plan para subir los tipos de interés en tres cuartos de punto el próximo mes«. El informe del NYT explica además que «la conversación sobre si hay que bajar los tipos es ahora más probable que tenga lugar en diciembre«. En otro artículo se afirma que los inversores en futuros han descontado totalmente una serie de aumentos del FFR que alcanzarán el 5% en mayo de 2023.
El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, explicó el jueves que prevé un FFR muy por encima del 4% a finales de 2022. «Después, si es necesario, podemos ajustar más, basándonos en los datos» El Financial Times informa «Pero debemos dejar que el sistema funcione por sí mismo. Y también hay que reconocer que llevará tiempo: ya se sabe que la inflación sube como un cohete y baja como una pluma«, añadió Patrick Harker. El artículo del FT también cita a Neel Kashkari, presidente de la Fed de Minneapolis, hablando en un panel sobre el aumento del tipo por encima del 5%.
dijo Kashkari:
Si no vemos progresos en la inflación subyacente o en la inflación básica, no veo por qué iba a abogar por parar en el 4,5%, o en el 4,75% o algo así. Necesitamos ver un progreso real en la inflación subyacente y en la inflación de los servicios y todavía no lo vemos.
Un analista sospecha que la Fed dará marcha atrás en diciembre
El analista y redactor de investors.com Jed Graham afirma que, aunque se prevé una subida de 75 puntos básicos para noviembre, un «El pivote de la Reserva Federal llegará en diciembre«, según su premisa. Otro artículo de Jed Graham supone que la Fed «no pivotará hasta que el mercado laboral muestre signos de agrietamiento – Pero una vez que el mercado laboral parezca girar, todo cambiará«. Jed Graham insiste en que, aunque un mercado laboral sobrecalentado permite a la Fed ser más agresiva, «las subidas masivas de tipos no serán posibles si el mercado laboral ya se ha agotado«.
El artículo de Graham sobre las perspectivas del FFR añade:
Sin embargo, las perspectivas también dependen de la actitud de los mercados financieros de aquí a entonces. Si la recuperación del mercado bursátil continúa y los mercados monetarios y de bonos globales se alejan del borde, la Reserva Federal tenderá a tener más flexibilidad para continuar con sus subidas. La combinación de las dificultades del mercado y el debilitamiento del mercado laboral podría obligar a la Fed a subir un cuarto de punto en diciembre, y podría ser el último.
Desde la arremetida de la Fed con las subidas de los tipos de interés, los tipos de interés de los distintos préstamos en Estados Unidos han seguido el mismo camino. Por ejemplo, un tipo fijo a 30 años para una hipoteca en Estados Unidos es actualmente del 7,896%, según bankrate.com. La Reserva Federal se reunirá el miércoles 2 de noviembre para discutir el FFR y compartir los planes económicos del banco central.