Los futuros de las acciones se mantuvieron prácticamente sin cambios a primera hora del miércoles, a la espera del informe de inflación de junio. Los futuros ligados al Dow Jones Industrial Average registraron pequeñas ganancias, subiendo 38 puntos, o un 0,12%. Además, los futuros del S&P 500 subieron un 0,12%, mientras que los del Nasdaq 100 subieron un 0,23%.
Más allá de los futuros de la renta variable, ¿cómo afecta la inflación al IPC?
A la vista de esta evolución, es muy posible que las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) del próximo mes de junio aumenten un 8,8% interanual. De ser así, esto se traducirá en una lectura aún más alta que el aumento del 8,6% registrado en mayo, el mayor desde diciembre de 1981, hace casi 41 años. Además, los economistas también sugieren que el IPC general de junio puede marcar el pico de la inflación en este momento. Este análisis tiene en cuenta la caída de los precios de la gasolina.
Al comentar la situación del IPC, Lindsey Bell, analista de Ally Financial Inc, empresa líder en servicios financieros digitales, dijo:
«El mercado prevé que junio sea el nuevo máximo. Es probable que la lectura confirme lo que nos dijo el informe de empleo del viernes: que la Fed mantendrá su agresivo calendario de endurecimiento de los tipos.»
Las expectativas que se han creado también sugieren que la Reserva Federal podría sentirse obligada a realizar otra subida de 75 puntos básicos en la reunión de junio. El mes pasado, el banco central estadounidense subió sus tipos de interés de referencia en un 0,75, hasta situarlos entre el 1,5% y el 1,75. Esta decisión fiscal representa la subida de tipos más agresiva de la Fed en veintiocho años.
Mientras tanto, la inflación subyacente, que excluye la gasolina y los alimentos, sigue desacelerándose por tercer mes consecutivo. Se espera que el IPC básico de junio alcance el 5,7%, frente al 6% de mayo. Esto representaría un aumento del 0,5%; del 6% de mayo al 5,7%, lo que muestra un aumento del 0,5% respecto al 0,6% de mayo. Anteriormente, el IPC básico había alcanzado un máximo del 6,5% en marzo.
Algunos analistas creen que la Reserva Federal corre el riesgo de desencadenar una recesión en toda regla si sube los tipos de interés.
Mientras la Fed sigue lidiando con las cifras de la inflación en medio de la evolución de las bolsas y los futuros, los observadores también se fijan en otras métricas macroeconómicas. Uno de esos parámetros son los informes de beneficios trimestrales que se esperan de varios grandes nombres de la economía esta semana. Según Andy Sparks, economista de MSCI, «la credibilidad de la Fed se pondrá a prueba en los próximos meses con la publicación de las cifras de inflación y de beneficios empresariales.«
Sparks también añade que la intención de la Fed de contener la inflación podría acabar teniendo un efecto catastrófico en la economía. Como él mismo explica:
«Las recientes acciones agresivas de la Fed para bajar la inflación también corren el riesgo de sobrepasarse, empujando una economía que estaba mostrando signos de debilidad hacia una recesión completa».
No obstante, los inversores seguirán observando de cerca los resultados empresariales de esta semana para calibrar los efectos de la inflación. El gigante de las bebidas, PepsiCo, ya ha empezado a presentar sus informes de esta semana con unos buenos resultados. Por ello, la empresa neoyorquina ha elevado su previsión de ingresos para el resto del año.
Los gigantes financieros como JPMorgan también se encuentran entre los que se espera que publiquen sus resultados trimestrales esta semana.
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