Sin embargo, gran parte de esta percepción puede haber sido una fachada, ya que un informe reciente detalla que Alameda sufrió problemas financieros ya en 2018. Personas familiarizadas con el asunto dijeron que Alameda estaba perdiendo dinero en ese momento y una pérdida masiva debido a un comercio fallido de xrp a mediados de 2018 redujo los activos de la compañía en más de dos tercios.
La fachada de Alameda Research como empresa de comercio cuantitativo de criptomonedas se desmorona con la revelación de las primeras dificultades financieras.
Alameda Research, de Sam Bankman-Fried (SBF), habría perdido importantes cantidades de dinero ya en 2018, según un informe publicado por el Wall Street Journal (WSJ). Alameda Research era una firma de trading cuantitativo que se lanzó oficialmente en septiembre de 2017 con Tara Mac Aulay. Antes de poner en marcha Alameda, SBF trabajó para Jane Street y negoció fondos cotizados (ETF) internacionales hasta que asumió su cargo de director de desarrollo en el Centro para el Altruismo Eficaz.
Los informes detallan que cuando SBF creó Alameda, la empresa comercial estaba ganando millones con el arbitraje. Como arbitrajista, SBF afirmaba que las oportunidades procedían de países como Japón y Corea del Sur, mientras que el bitcoin cotizaba a un precio elevado en esas regiones. Debido al denominado «alto precio del bitcoin», SBF afirmó que las oportunidades procedían de países como Japón y Corea del Sur.Kimchi premium«En Corea del Sur, según SBF, el BTC subió a veces un 30% y en Japón un 10%. Hay un montón de informes que señalan que Alameda hizo millones con el arbitraje de criptomonedas, pero un reciente informe del Wall Street Journal publicado el 31 de diciembre de 2022, detalla las operaciones de Alameda que no siempre fueron rentables.
Según el informe, aunque SBF dejó de ser el director ejecutivo de Alameda, mantuvo el control de la empresa hasta el final. La periodista del WSJ Vicky Ge Huang detalló que Alameda «asumió grandes riesgos, ganando algunos y perdiendo muchos«. Además, el informe del WSJ afirma que SBF pedía continuamente dinero prestado para respaldar tales apuestas y prometía a los inversores rendimientos de dos dígitos si ayudaban. Según Austin Campbell, ex codirector de negociación de tipos de activos digitales de Citigroup, la empresa estaba tratando de asociarse con creadores de mercado como Alameda, pero Campbell dijo que se había vuelto escéptico sobre el negocio de SBF.
«Lo que noté de inmediato y que nos puso los pelos de punta fue la falta total de un marco de gestión de riesgos que pudieran articular de manera significativa«, detalló Campbell.
La solicitud de préstamos por parte de SBF planteó dudas sobre la estabilidad financiera de la empresa
Según personas familiarizadas con el caso y con las operaciones de Alameda, las oportunidades de arbitraje cesaron rápidamente y el algoritmo de operaciones de Alameda habría hecho muchas malas apuestas. En la primavera de 2018, Alameda se llevó un gran batacazo al apostar por xrp perdiendo más de dos tercios de los activos de Alameda. Como resultado, SBF habría empezado a solicitar préstamos de nuevo con ofertas que prometían rendimientos del 20%, dicen personas familiarizadas con el asunto. Un documento revisado por el WSJ muestra que el abogado de SBF explicó cómo Alameda era un creador de mercado líder en una presentación específica a un prestamista, pero el abogado no reveló ninguna información financiera.
Otras personas familiarizadas con el asunto dijeron que SBF buscó prestamistas en enero de 2019 en un evento de Binance Blockchain Week en Singapur. Aunque Alameda patrocinó el acto con 150.000 dólares, el SBF utilizó la conferencia para solicitar préstamos y distribuyó un folleto entre los posibles inversores. El panfleto afirmaba que Alameda contaba con 55 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM), pero está por ver si esto era cierto o no. En febrero de 2019, SBF decidió trasladar Alameda de California a Hong Kong. Antiguos asociados dijeron que durante la carrera alcista de las criptomonedas en 2021, Alameda obtuvo alrededor de 1.000 millones de dólares en beneficios, pero cuando la carrera alcista terminó, las apuestas de SBF empezaron a torcerse.
Los informes también muestran que la ex CEO de Alameda, Caroline Ellison, tenía un gran saldo negativo en FTX en mayo de 2022, unos meses antes de que FTX cayera. Las denuncias de la acusación de Manhattan, los cargos de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) y la demanda de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), indican que las pérdidas de Alameda fueron tan grandes que provocaron que SBF supuestamente pidiera prestados fondos a los clientes de FTX para apuntalar la empresa tras las pérdidas. El WSJ también señala que SBF se planteó cerrar Alameda varios meses antes de la quiebra de ambas empresas, pero la idea nunca llegó a materializarse.